莫陌心语

AI（人工智能）芯片龙头英伟达股价再创历史新高，市值突破3.5万亿美元。

当地时间10月21日，英伟达（Nasdaq：NVDA）股价超越了上周创下的盘中高点140.89美元，收于每股143.71美元，涨4.14%，总市值达到3.525万亿美元，逼近目前3.596万亿美元全球第一市值的苹果。

虽然阿斯麦（ASML）三季度财报于一周前意外爆雷，重挫包括英伟达在内的美股芯片股，但台积电随后便发布了全线强于预期的第三季度财报、同时上调业绩指引，重振芯片板块。台积电董事长兼总裁魏哲家在财报后电话会上强调，人工智能需求是真实的。

此外，英伟达于今年3月推出的首款Blackwell芯片GB200即将在第四季度开始大规模出货。英伟达CEO黄仁勋在此前采访中曾多次表示，市场对Blackwell芯片的需求强到“疯狂（insane）”。

天风国际证券分析师郭明錤的最新报告指出，预计GB200芯片在第四季度的出货量将达到15万至20万块，并在2025年第一季度显著增长200%至250%，达到50万到55万块。

这意味着，英伟达可能仅需几个季度就能实现GB200销量超百万的目标。郭明錤表示，目前，微软是GB200芯片的全球最大客户，其在今年第四季度的订单量激增3至4倍，订单量超过其他所有云服务商的总和。

尽管英伟达股票已经大幅上涨，许多华尔街分析师认为其股价还有进一步的上涨空间。

Factset的数据显示，目前，64名分析师中有59名给予英伟达“买入”或“跑赢大盘”评级，其余5人则给予“持有”评级，给英伟达的平均目标价为150.27美元。

近日，市场研究公司CFRA将英伟达的目标价从139美元上调至160美元。美国银行的分析师也将英伟达的目标价从165美元上调至190美元，并称该股为“顶级AI选择”，买入英伟达是“一代人才有一次的机会”。

按照21日的收盘价，190美元的目标价意味着还有超过32%的涨幅空间。

美国银行分析师指出，整体AI市场的需求正在强劲增长，除此以外，英伟达在企业AI领域的强势表现也值得注意，英伟达已经成为企业AI硬件和软件的首选合作伙伴。

韦德布什证券公司（Wedbush Securities）的分析师Dan Ives在发给投资者的报告中也表达了类似观点，称随着AI应用场景的爆发，企业支出飙升，而英伟达处于行业的领先地位。Ives预测，到2027年，AI基础设施市场规模将增长十倍，企业在此期间将投入1万亿美元的AI资本支出。

Ives表示：“科技股将在2025年再次迎来20%的涨幅，这场由AI革命推动的科技牛市刚刚进入下一个阶段。我们认为，美联储和鲍威尔启动了积极的降息周期，宏观经济软着陆仍是未来之路，AI方面的科技支出是一场刚刚起步的跨时代浪潮。”

值得注意的是，从本周起，美股“七巨头”将陆续公布财报，可能会对英伟达股价造成强烈影响。分析指出，市场将特别关注微软、亚马逊、谷歌母公司Alphabet以及Meta在财报中披露的资本支出计划，在今年第二季度，英伟达总收入的40%以上来自这四家公司的贡献。英伟达财报预计在11月20日公布。